今天说一下在美国上市的步骤：组建工作团队-尽T/写招gu书-提交sec-路演/定价-开盘首日—可以说一共分成这5个步骤吧。

工作团队组建：请投行、律师、审计师、印刷商和gu票在美国的存托银行，还要在企业nei部指定具体负责的人员，甚至要专门为上市聘请首席财务官cfo等。

尽T/写招gu书：尽T之前讲过，律师和审计师负责出具公允意见，投行负责组织协T。律师的选择也很重要，因为sec不跟投行打交道，只跟律师打交道，律师负责写招gu书填注册表，提交sec，sec的审核意见发给律师，再由律师回复。所以企业必须为上市专门请美国律师。审计师也是，如果想用一流投行做承销，比如高盛大摩德银瑞银这些，就必须请“四大”审计，小审计所的报告一流投行不认。为啥？有一阵中国企业造假的太多，闹的华尔街头疼，后来对于中国企业，一流投行就要求必须配一流审计。

提交sec昨天讲了，就是提交，审核，有意见就答复，没意见就放行。

路演/定价：sec放行了，投行就可以带着企业路演了，见各种投资者，喷。这时候一个有经验的cfo的价值就出来了。归_geng结底就是告诉投资人，我们好，投我们嘛。注意，路演过程要告诉投资人，gu票定价区间，比如8-10块，但更具体的定价，要到路演结束，坐下来跟投行谈，看到底定多少He适。

定价后就可以光速上市了。

以上是一个大概的流程。

在这个流程里，有一个很有意思的环节，就是：在上市材料准备完整之前，谁也不知道你是不是真的符He上市标准。

比如，你这公司结构是否能去美国上市？咱们之前讲过新*上市用的vie结构，那实际上就是启动上市项目之后，投行给想的办法—启动的时候，新*还上不了呢！

比如，你这公司的治理结构是否符He美国证监会要求？董事会怎么产生，有什么章程，独立董事人选是谁，不会是哪个高管的亲戚或者前同事吧？公司治理结构是否有利于投资者？

比如，你这公司有没有跟伊朗、朝鲜做买卖？美国制裁的国家你可不能碰A，美国政府没有那么心大。

比如，你公司有没有关联交易，比例是多少，sec对关联交易很敏_gan的，因为关联交易里很容易藏猫腻。

比如，互联网企业都有“gu权激励计划”，gu权激励是要按照gu票定价折He成费用，且在上市前一次x从利润里扣除—你不能上市以后，一手卖着gu票，一手送着gu票A，这样对投资人不He适—如果企业的gu权激励计划，盘子挺大，一算，对利润的冲抵特别大，唉_M马上影响定价了，怎么办？你说临时再改，再*，再撤回？哦no，美国法律是追溯的，你对着员工放个p，只要有电子邮件承认“我放屁了”，美国法律就会认为你确实放屁了*所以有这个计划并且已经执行了的企业，上市工作就多了好多—话说一开始执行的时候，不可能请投行给你筹划的特完美，以及激励计划，给少了也起不到激励作用嘛。

唉_M总之工作特别多，包括互联网上有没有你们家负面新闻，包括你们高管是不是有犯罪记录，包括你们公司在经营活动中，有没有给过政府官员回扣、红包、贿赂之类的。有的话，违反美国的《反腐败法》，美国就能不让你上市*

所以说，请投行、律师、审计师这种外部团队、顾问，这钱省不了。

所以说，上市之前的工作，很像电脑清理的进度条，一边清理一边写招gu书，1%、2%*都走完了，叮，招gu书就完成了。

可能有网友问，咦？上次更新，说的很简单，这次更新，又说的很麻烦。

嗯嗯，是的，相对论了。对于企业来说，好麻烦，因为都不懂嘛，对于投行来说，虽然每次都很麻烦，但是挣的就是这个钱，平心而论，也就觉得不麻烦了。

怎么解决你的麻烦呢？都听投行的建议呗。

但这哪儿可能A*

看看孙总的融资过程，仅仅是个融资，心理上还一波三折呢。企业不可能受投行摆弄。投行都为了自己行事便宜，也许有些T整长远看不利于企业呢？

所以A，可以把投行给企业做上市，理解为医生给病人瞧病。

—您哪不舒_fu？

本章未完...

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